企业现金流管理的目标是什么？保持流动性还是创造价值？本文在确定现金流管理管理目标的基础上，研究企业如何才能实现创值现金流管理的目标这一核心问题。本文提出兼顾战术层面注重战略层次，不但管理投入的或现存于企业经营活动中的现金，提高现金流的运营效率性，使其创造尽可能大的价值，而且管理投资、筹资活动以及影响现有的或新创的经营活动产生现金流的各项因素，保障企业能够持续地产生日益增长的现金流，创造企业的价值。　　本文在回顾现金流量信息报告、现金流信息功能及其现金流管理等相关理论、研究文献以及价值理论的研究成果，明确价值理论作为经济学的灵魂、管理学的理论基础在现金流管理中的重要意义的基础上，首先研究了现金流管理目标，这是企业现金流管理的方向性问题。传统的现金流管理的目标主要是保障现金在企业经营活动中的流动性，防止现金流断流、防范财务危机和财务风险，这是基于平衡性管理，今天，提出现金流管理的宗旨应该是持续的创造价值，这主要是由资本的本质所决定的，同时，这也是环境变化的必然结果，企业发展和投资者及利益相关者的内在需要。当然，强调现金流创值管理并不是对传统平衡性管理的否定，传统的现金流流动性管理、安全性管理和平衡性管理与现金流的创值管理是相辅相成的。平衡性管理是创值管理的基础，没有平衡性，企业的正常经营活动就可能受到影响，就谈不上创造价值;而创造价值是现金流管理的目的和宗旨，是现金流管理的最终目标。　　其次，以现金流管理目标为导向，立足实践构建了现金流管理立体透视模型。这一模型由内外两部分，纵向、横向、侧向三个纬度，投资性活动、融资性活动、营运性活动三块，流向、流程、流量、流速四变量，以及八个评价指标（简称:两部三维三块四变量八指标模型）组成，依据这一模型对现金流实行分层、分块、分因素管理。现金流管理不是一个孤立的活动，现金流管理与企业的外部环境、内部因素密切相关。从宏观角度来看，外部政治环境、社会环境、法律环境、文化环境，特别是经济环境会影响到企业经营活动进而影响企业现金流的运行方式、运行状态和运行效果;从中观层次来看，行业因素、技术发展、市场状况等对企业的现金流有直接的影响;从企业内部来看，企业的现金流与企业的价值流、业务流、信息流相伴相生，现金流的管理效果与企业的组织架构、制度特征、运作形式、管理模式等有紧密的联系。要实现现金流管理为企业或股东创造价值的目的，靠零星的非体系化的管理手段和方法是难以完成的，必须构建一个整体的现金流管理范式。在分析投资活动现金流、融资活动现金流和营运活动现金流三块之间的逻辑关系时，本文探讨了现金流运动的规律。依据现金流运动规律本文从加快现金流转速度，提高现金流调控力度的角度对现金流的具体管理手法进行了研究。　　企业是从事生产或提供服务从而增加企业价值的组织，任何一个企业内部具有进行管理决策和经营等的活动，相应的就存在诸如管理流程、业务流程等现实世界的流程、由经营管理所决定的现金流程以及相应的信息流程，在这些流程中贯穿着价值流。在这些流程中，业务流程是企业的基础流程，管理流程受业务流程的影响并影响和左右企业的业务流程，现金流程伴随业务流程但有其自身运行规律，信息流程是业务流程、管理流程和现金流程的反映且对相关流程产生正反两方面的影响，他们都服务于价值流，并影响现金流。本文探讨了企业如何通过业务流程再造、现金流再造以及相应的组织重建、制度重构等手段提高现金流的效率性，进而使企业的现金流在经营过程中创造更多的价值。　　现金流规划是企业现金流管理的另一个极为重要的方面也是本文的另一个研究重点。在现金流的战略管理中一方面要协调增长、创值和风险之间的关系，另一方面要协调企业的投资现金流与自由现金流以及融资现金流之间的关系，现金流规划必须处理好这两方面的关系。增长是企业发展永恒的话题，增长、创值、风险三者之间必须平衡。没有价值创造的或毁损价值的增长是无意义甚至是有害的，创造价值的同时又必须防范相应的风险。自由现金流是创造价值的源泉，企业能否创造价值一方面受企业经营管理的影响，更重要的是企业的项目选择和经营战略选择的结果，而能否防范风险最主要的取决于投资现金流与企业自由现金流以及融资现金流之间的是否实现了匹配战略。