2006年,美国房地产价格达到历史高位后回落,而美国联邦基金利率在连续17次上调后达到5.25％的高位。房地产价格走软与高启的利率水平导致2007年初“次贷”危机在美国爆发。爆发于美国的“次贷”危机己经波及全球金融市场,导致大量金融机构出现历史性亏损,甚至倒闭,并已经对全球经济增长造成了严重冲击。美国次贷风波中首先遭遇打击的就是银行业,住房抵押贷款背后隐藏的风险是当前中国商业银行特别应该关注的问题,这场风波为我们敲响了居安思危的警钟。　　 从1998年住房货币化改革以来,随着国民经济的持续快速增长和我国住房制度改革的不断推进,我国房地产市场得到飞速的发展,房地产信贷需求急速膨胀。商业银行个人住房贷款在改善信贷资产质量和提高收益等方面与其他信贷品种相比,具有不良资产率低、收益高等优势,因此各家商业银行加大投入,全力拼抢房贷市场。与美国相比,目前国内银行界没有明确的次级抵押贷款的分类和定义,所以在风险的控制、防范、分散、转移等方面也没有完善的措施和手段,加上我国的个人信用体系还很不完善,人们的诚信意识还不高,社会对不诚信的惩罚机制也不建全等方面的影响,事实上在我国已经发放的个人住房按揭贷款中夹杂了一定数量的中国式次级贷款,这些“次级”抵押贷款是隐性的,也具有更大的危险性。从银行的角度来看，住房按揭中存在的风险问题不可忽视,而银行能否有效地防范、分散风险,不仅关系到自身的稳定,也关系到住房按揭业务能否得到良性的发展。因此,住房按揭中银行的风险及其防范控制成为一个重要的研究课题。　　 本文主要由以下几个部分构成,第一部分为问题的提出,主要交代了研究的背景和本研究对宏观经济以及商业银行的意义。　　 第二部分对国内外的研究现状进行了归纳。这些研究主要涉及次贷危机原因分析、次贷危机的影响及启示、目前我国个人住房按揭贷款存在的风险分析。　　 第三部分首先描述了次贷危机的爆发过程,进而对危机的爆发原因进行较深入的分析。指出在房地产市场繁荣时期,放贷机构无视风险盲目扩张贷款规模为危机埋下隐患,监管不力又使得风险不断积累,最终美国房地产价格的下跌及利率的连续上调促成了危机发生,而证券化技术的过度使用导致危机的影响在全球金融市场上不断被传递和放大。　　 第四部分概括我国个人住房按揭贷款的现状。指出虽然我国个人住房按揭贷款发展时间较短,但是在贷款规模上发展迅速。从质量上看，我国商业银行个人住房贷款的总体质量较好,但随着个人住房按揭的风险释放期到来以及在住房市场环境偏冷的背景下,个人住房贷款不良率有所上升。　　 第五部分对比中国与美国的房贷市场,是论文的核心部分。首先说明了用美国次级贷款与我国一般个人住房贷款比较的合理性,然后比较贷款对象和首付比率这些表面上我国个人住房按揭贷款条件比美国次级贷款严格的方面,指出由于操作过程中存在假收入证明和高估房价的现象,使得我国部分个人住房贷款具有了美国次贷的特征。继而,通过分析两国共同存在银行体系普遍低估贷款风险、过于依赖抵押房产的价值以及假按揭的问题,进一步揭示我国个人按揭贷款存在的风险。最后指出我国个人信用评估体系和住房抵押贷款的证券化程度远不及美国,这就使得我国商业银行在风险识别和风险分散方面存在较美国更严重的问题。　　 第六部分承接第五部分分析我国房地产市场特征、法律制度以及利率汇率改革等方面对个人住房按揭贷款风险的影响。　　 第七部分提出政策建议。对商业银行的建议包括理性地开展房地产信贷业务,细化房贷审批管理。此外还必须慎重考虑如何开展资产证券化,建立和提高我国个人住房抵押贷款风险管理的定量化分析技术,规范房地产评估机构,加强个人征信体系建设,重视对抵押贷款市场的监督,选取有效手段调控市场。