美国次贷危机引发的全球金融危机目前仍然余威犹在。本文从货币政策传导机制的角度探讨了如何应对危机对经济理论提出的挑战。我们认为,此次金融危机正是由于影子银行体系影响下的货币政策传导机制在金融深化中出现问题所致。本文运用经济学相关理论分析了影子银行体系影响下的货币政策传导机制及其监管问题,力求从一个崭新视角,为我国进一步完善货币传导机制献计献策。本文遵循着经济学推导、归纳、证明和总结的思路进行研究。在模型推导部分,详细阐述了影子银行体系一般理论,并基于此引出影子银行体系影响下的货币政策风险传导机制,即金融中介部门总资产越大,风险的价格越低,信贷越容易获得。其中重点对模型及传导过程作了相应的推导分析。在归纳部分,主要是根据对风险传导机制的描述,分析该过程中影子银行体系参与主体的产品创新风险以及评级过程中的风险承担、信息披露的透明度问题,并结合货币政策传导的实践经验,归纳出影子银行体系影响下货币传导的风险问题。在证明部分,依据归纳分析,首先简要介绍了创新产品和评级机构两个方面的现状,其次从成本和收益角度出发对两者出现的监管问题作了博弈分析,揭示了影子银行体系影响下货币政策传导机制的变化所带来的风险问题及其影响因素。在总结部分,从传统货币政策传导、风险货币政策传导(影子银行体系影响下的货币政策传导)和国内外货币传导实践三个方面,对其中所呈现的风险监管问题进行总结并提出建议,主要是改善传统货币政策传导机制,充分利用市场资源；改善资本市场体系,发挥风险价格渠道的传导作用,以及加强对中介机构创新产品和评级机构监管的建议。本文在总结货币传导机制的基础之上,认为要改善现在的金融状况,我国应该健全类影子银行体系,对其进行改革和加强,并关注风险价格的变化。对影子银行体系产生过程中可能出现的问题进行监管,完善证券化产品交易结算中心,加强信息披露的透明度,取消评级机构向证券发行者提供咨询服务,将评级机构置于证券交易委员会的管辖范围内。