本文从标准金融理论在真实市场的适用性，以及不满足有效市场这种理想情况的若干现象出发，回顾了有效市场假说以及随机游走理论需要成立的基本假设条件，即微小时间段上的价格变动幅度遵循全同独立概率分布且具有有限方差，这样才可以应用中心极限定理来推导出股票瞬时价格满足对数正态分布的结论。该假设不成立的原因在于：投资者并非完全理性，所做的决策可能基于噪声信息来进行，经常集体性的犯一些错误，并且套利行为也不能完全消除非理性行为造成的影响。此外，市场上的信息并不能百分之百的被大多数投资者所分析利用。　　之后简要对金融物理学作了一个介绍：即将物理学以事实出发的研究精神，统计物理学（含热力学）、经典力学（经济市场中的均衡分析）、量子力学理论中的相应分析技术和数学模型类比的应用金融领域。并介绍了金融物理学的研究成果，例如收益率满足幂律分布、具有持续性、收益率序列存在短程相关以及高阶的长程相关，波动率存在簇集性等。　　最后在中国股票市场就以上发现进行实证研究，验证了A股市场同样具有对数收益率不满足正态分布、持续性以及自相关性，同时波动率具有簇集性等特征，证明了这些发现的普适性。并且，为在A股市场趋势交易策略的应用的可行性提供了支持，初步提出投资策略。