近年来,随着信息技术的发展,互联网已经慢慢取代传统的营业厅成为个人投资者观察和讨论股票的一个重要场所。得益于现代科技的进步,人们可以随时随地的在微博或是朋友圈等场合发表对股票的个人关注和情绪。东方财富网作为目前国内流量最大的股票类网站之一,旗下的股吧是股民讨论股票最为活跃的聚集地。因此通过来自股吧的发帖数据能够构建一个能有效度量投资者关注和投资者情绪的变量指标。本文利用Python爬虫和朴素贝叶斯分类的方法,以213家创业板公司为样本,采用来自东方财富网股吧的发帖量和发帖标题直观地构建了投资者关注和投资者情绪两项指标,最大程度地减少了来自市场上其他方面的噪音,再通过非平衡面板固定效应模型进行回归,分别实证检验了投资者关注和投资者情绪对于股票交易中最为重要的两个因素——收益率和交易量的影响。结果发现,投资者关注和投资者情绪分别对股票收益率有显著影响,在积极情绪下,投资者关注对其有正向影响,消极情绪下则具有负向影响;投资者关注对股票交易量也有显著影响。