证券市场分割是金融领域研究的核心内容之一,其结合了传统的金融市场微观结构理论,研究了证券市场的一体化与分割检验、不同市场单一证券的价格行为机制以及国际证券市场的分割程度。本文将证券市场分割的研究划分成证券市场分割一体化检验、证券市场信息传导机制和国际证券市场信息传递模式及其整合程度三个角度进行探讨,分析了我国A股和H股市场的联系,探讨了证券价格信息在A股和H股市场的传播,研究了国际证券市场的信息传递模式,并进行了较为全面的实证研究,以期为完善我国股票市场提供一些参考。本文可分为三大部分:第一部分:第2章介绍了证券市场分割理论的相关概念以及中国证券市场分割的历史和现状,并对国内外的研究现状作了简单的介绍。第3章为基础理论回顾,主要回顾了证券市场分割一体化检验的经典理论、证券市场外资股溢价(折价)和不同市场单一证券价格发现的贡献机制的理论模型。第二部分:第4章介绍了中国证券市场分割一体化检验的模型,并利用该模型对我国A股和H股市场进行了实证检验。第5章利用协整和分整理论研究了不同市场单一证券价格发现的贡献机制,对A股和H股市场信息传导机制进行了实证研究。第6章介绍了国际证券市场信息传递模式的相关理论,利用向量GARCH模型研究了中国和美国证券市场的波动溢出效应,分析了美国和中国证券市场的分割程度。第三部分:第7章对所做工作进行了总结和展望。