发展私募股权投资有利于拓宽企业的直接融资渠道，有利于优化市场资源配置，培育优质上市资源，推动产业结构升级，促进金融市场稳定发展。但目前我国私募股权投资发展仍处于起步阶段，在此背景下如何推动私募股权投资发展成为本文的研究重点。结合以上研究目的，本文采用私募股权投资理论与投资案例实证相结合的方式，以某私募股权投资公司投资Z公司为例，通过对Z公司基本情况、产品与市场、主要技术、所处行业及财务状况等多方面进行分析为基础，评估Z公司的合理价值，对PE投资于Z公司进行收益测算以及风险综合评价，探索研究私募股权基金对投资项目的决策分析并试图建立私募股权投资项目的风险评价模型。本文共分为六个部分，具体结构如下：第一章简述了本文选题的背景意义以及研究方法，同时指出了文章的创新点和不足之处。第二章从定义、投资特点、资本市场构成及退出机制方面阐述了私募股权基金的相关理论基础，并在此基础上分析了我国私募股权投资发展现状及存在的问题。第三章对案例项目Z公司的现状进行了分析。首先对Z公司经营的基本情况、产品、市场和技术等进行基本定性分析；其次对其所处的网络视频监控行业的规模及发展趋势进行了分析；再者，对公司的经营业绩和财务状况进行了分析评价，也为后文的股权投资分析奠定了基础。第四章采用折现现金流法对Z公司进行了价值评估，并在此基础上计算得出私募股权投资收益。根据第三章定性及定量分析所得到的结果对Z公司未来的业绩作出合理全面的预测，通过DCF法确定了企业价值，并据此分析了私募股权基金投资收益。第五章建立了私募股权投资风险综合评价模型。首先分析了影响私募股权基金项目决策的因素，建立了包括管理、技术、市场等因素在内的风险评价指标体系。在此基础上通过语言变量的三角模糊综合评价模型对Z公司的投资风险进行了测度，并最终得出投资Z公司的风险级别为“低”的结论。第六章对整篇文章论述进行了总结。认为当前情势下应该加大对私募股权投资的扶持力度，发挥其对完善多层次资本市场的重要作用；私募股权基金需要在项目企业的投资收益评估和风险衡量方面加以控制；具体可通过使用DCF法评估项目企业投资价值和投资收益，使用语言变量的三角模糊评价法来评价项目企业预期的风险。