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对于多投入与多产出的企业来讲，数据包络分析（DEA）是一种相对较为全面的业绩评价方法。本文采用江南证券公司网站的上市公司能源板块2003年12月31日的基本面数据，应用数据包络分析，对上述公司的经营业绩进行了实证研究。通过技术效率分析和规模效益分析，从两方面得出结论：首先，为达到理想的经营业绩，非DEA有效的上市公司应按照技术效率和松驰变量的取值改变投入或产出量，根据规模效益指示的方向改进经营规模；其次，投资者应根据技术效率和各决策单元被参考次数理性地选择最优投资对象。数据包络分析不仅可以应用于证券行业能源板块的绩效评估中，在其它板块的绩效评估中也有较为广泛的应用。