该文共分五个部分,首先回顾了投资回收期法(动态、静态)、内部收益率法、净现值法、获得能力指数法、平均会计收益率法等传统的资本预算方法并对其进行评析,指出了各种传统的资本预算方法的特点及存在的局限性.其次,分析了金融期权的有关概念、特征及其计量方法.该文的第三部分从四个方面证明了以期权理论为基础优化企业资本预算方法在理论上的可行性和实距中的可操作性,在该文的第四章中,笔者分别分析了增长期权在资本预算中的应用、转换期权在资本预算中的应用、以清算价格放弃期权在资本预算中的应用.文章的最后是对前述篇间的概括总结,并指出,对真实期权的研究虽已历时多年,真实期权评估已从对单独期权的评估发展为对复合期权的评估,从最初仅关注自然产生的期权到考虑在投资中有意识地创造期权,但是,到目前为止,即便是西方发达国家,财务管理的有关文中也并非普遍有对真实期权的论述,究其原因,除期权定价方法涉及较艰深的数学而难以掌握外,真实期权定价研究本身还不很成熟,对真实期权的进一步深入研究正在继续.