现金持有是现代企业财务管理活动过程中的重要的理论问题和实践课题,现金持有不仅与公司的日常交易和经营活动有关,还与公司的治理状况紧密相连。现金有三种定义,本文以财务管理中的现金概念作为研究起点。现金是企业资本流的一种形式,通过对资本运动和现金流量循环图的分析,总结出现金是比其他资本形态更重要的一种形态。因此研究企业现金持有是财务管理的重要内容。企业持有一定现金,主要是为了满足交易需要,投机需要和预防需要,所以持有现金会产生三种成本,即持有成本,转换成本和短期成本,基于这三种成本得出了成本模型和存货模型,此外本文还对资金周转模式和因素分析模型进行了研究。以上模型都是在一定的前提条件下才能成立,本文通过分析该前提条件,总结出了模型的不足,并提出了修正的建议。成本模型和存货模型只是根据现金持有的部分相关成本而非全部相关成本来确定最佳现金持有量,忽略了管理成本,对现金短缺时的转换成本也欠缺考虑;成本模型假定现金支出是均匀的,一定时间内的现金需求额是可以预测的,短缺现金可以通过证券转换及时补充上,没有其他的现金来源,这些前提在企业的正常经营中是很难出现的;现金周转模式的现金仅仅是为了日常需要,年金需求总额难以确定;因素分析模式假设销售收入和现金持有量成正比例关系,这点是难以确定的。通过分析模型,研究出了修正方法。成本分析模式主要从三个方面着手:现金不足,现金刚好充足和现金超过企业需求的情况,并且归纳出了相应的模型;存货模型增设了前提条件,即转换成本费用率已知,架构出了最佳现金持有量在一定的区间内波动都是合理的结论;现金周转模式通过对最高现金持有量和最低现金持有量的界定,架构出了平均定额的结论。另外本文还从三个方面着手,总结出了最佳现金持有量的新模型。第一种:鉴于成本分析模式的思路,运用弹性预算原理,对随机模式进行创新,架构出企业现金持有量的新模式;第二种:分析出适合我国企业的最佳现金持有量的测算模型;第三种,通过对现金收入,支出的现金流量分析总结出的最佳现金持有量模型。最后本文通过对国内外文献的分析,主要从内控制度,管理者,与银企的关系等方面提出了五点措施,使得企业能够保持最佳现金持有量。