20世纪80年代以来，行为金融这一新的学科迅速崛起，它对现代金融理论提出质疑和挑战。在有限理性和限制套利的假设前提下，基于心理学实验来分析投资者各种心理特征，它研究投资者的投资决策行为及其对金融资产定价的影响。因此，投资者行为成为行为金融学科研究的核心问题。其中的投资者学习行为近年来逐渐成为国内外投资者行为研究的热点。中国证券市场中个体投资者有没有学习?个体投资者如何学习及其对投资策略和市场均衡的影响。这些问题是本文重点关注的研究问题。　　 本文结构如下：首先对国内外关于证券市场投资者学习行为的现有文献作了一个较为系统的回顾。之后在行为金融的分析框架下，利用中国证券市场中有代表性的高质量的个体投资者交易数据和多年持续定期的个体投资者问卷调查数据，采用国外比较成熟的实证研究方法，从不同的角度实证中国股票市场个体投资者的学习行为的特征，以此说明个体投资者学习的存在性及其特征。接着构建不同层面的投资者学习模型来说明投资者如何学习及其影响。最后，在投资者学习的理论模型分析的基础上，利用基于主体的计算经济仿真实验的方法进一步去研究投资者学习过程及其学习行为的特征和对市场均衡的影响。以上内容的研究有助于市场监管者和参与者进一步了解市场投资者的行为方式，有显著的现实意义，并能够进一步丰富行为金融学的基础理论。　　 本文研究发现：首先，随着投资者投资经验的不断累积，中国股票市场的个体投资者在现实股市中的投资策略逐渐成熟，其投资超额收益随之提高，这充分给出了投资者学习的实证证据。并且，在不同时期投资者学习的强弱程度有所不同。其次，随着投资者的不断学习，投资者所表现出的过度自信行为偏差与投资超额回报呈现负相关关系。但在不同市场发展阶段中两者之间的关系有所差异。并且投资者的学习效应与诸如年龄、性别、职业、教育程度及市场等相关因素密切相关。最后，在投资者自我学习和社会学习理论模型的基础上，采用计算仿真的研究方法佐证了证券市场中关于投资者的学习行为特征的实证结果和投资者学习对投资策略的稳定性及市场的均衡性的影响。　　 论文对中国证券市场中投资者行为中的学习行为进行初步研究，至于监管政策、社会文化等外部因素对投资者行为影响，以及投资者行为对资产价格的影响等领域，尚需进行更深入的研究。