本文首先对行为金融学理论进行了简要的述评。然后，通过对2004年12月31日之前上市的25家开放式基金在2003年12月31日到2005年6月30日六个季度基金申购和赎回情况的考察，按每一个季度截取数据，数据样本共计138个，运用统计学的单元回归和多元回归的分析方法进行数据处理和分析。分析了造成我国开放式基金净赎回现象的各种因素，并且运用行为金融学的理论，通过对投资者心理偏差以及由此导致的行为偏差进行分析，指出我国开放式基金大规模赎回非理性行为的特征，从行为金融学视角来分析和解释我国开放式基金的“赎回困惑”现象。同时分析了在我国开放式基金市场中如何应用行为金融学理论，包括开放式基金对“行为偏差”的避免和利用、开放式基金对“羊群行为”的避免和利用、以及基金反馈交易策略的利用，以此来归避我国开放式基金巨额赎回风险。并且从政府、基金管理公司等角度，提出了我国规避开放式基金赎回风险的对策和建议，政府应该从基金立法、基金监督机制、加强基金经理的培训和投资者的教育、加强开放式基金流动性管理、给予政策面的支持等方面来完善我国开放式基金市场；作为基金经理可以采取保持足够流动性资产、构造合理的资产结构、丰富基金品种、拓宽融资渠道、提高赎回成本，抑制赎回、构造开放式基金品牌等措施来加强开放式基金管理。