上市公司是建立现代企业制度的重要组成部分，而资本结构是上市公司研究中最为重要的问题之一。目前我国上市公司的资本结构存在较大缺陷，包括强烈的股权融资偏好，资产负债率水平偏低，且负债结构不合理，流动负债水平偏高；股权结构也不尽合理，国有股一股独大，股权流动性分裂。这影响了我国上市公司的市场价值，也是公司治理不完善的原因之一。因此，哪些因素影响并决定我国上市公司的资本结构，以及如何优化上市公司资本结构是本文探讨的重点。 本文对于中国的资本结构研究分别采取平衡的横截面数据、平衡和非平衡的面板数据等国际流行的分析方法，得出了有关资本结构影响因素的实证结论。并在进一步的实证研究中，得出了债券融资对于公司绩效存在正面影响的实证结论。 结合当代资本结构理论，以及对我国上市公司资本结构问题所做的实证分析，本文提出优化上市公司资本结构的方法和政策建议；根据我国上市公司债券融资比例偏小的特点，提出了大力发展债券市场的依据和方法。