股票市场的开放化拉近了与人们之间的距离，这也使得会计信息在这一市场的地位变得越来越凸显。由于企业信息公开的有限性和信息搜集渠道的局限性等外在因素，加之投资者专业投资知识的欠缺性和心理上的投机性等内在因素的存在，使投资者在对上市公司整体做判断时更多使用企业年报披露的会计信息，以便准确预测股票价格的变动，做出正确的投资决策。同时，市场有效性类型的判断对分析股价走势、进行投资决策也起到一定的作用。而对企业会计信息的分析有助于判断市场有效性类型，进而对股价做出预测。因此，研究企业年报会计信息与股价的关联性就显得十分必要了。　　 本文从实证会计理论出发，选取沪市A股893家上市公司2002-2009年的财务数据，将会计信息的浓缩体即财务指标分为盈利指标、偿债指标、营运指标和发展指标四类，使用SPSS统计软件分别进行财务指标与股价的相关性分析，并在此基础之上进行回归分析，建立回归模型。通过对四类财务指标分别进行的相关性分析，筛选出与股价相关度高并通过显著性检验的指标，研究这些指标与股票价格在不同财务年度相对稳定的关系。同时，将筛选出的指标进行回归分析，建立回归模型。在相关性分析和回归性分析结合的基础上，考察了财务指标对股票价格的影响作用和解释能力，给出市场有效性类型的判断，从而证明了会计信息在中国股票市场的作用，为广大的会计信息使用者提供理论借鉴和实证参考。