我国的养老保障体系发展时间较短,特别是企业年金的发展严重滞后,只能起到基本的生活保障作用,与全球主要发达国家的养老保险体系相比较,我国的养老保险制度还存在着较大的差距。同时,我国养老压力几乎全部加在政府身上,给政府带来了巨大的财政负担和压力,由于政府过多的承担了社会保障责任,导致企业和民众都对政府产生了依赖心理。另一方面,随着我国经济的高速发展,我国的个人投资者获得的财富越来越多,主要通过配置权益类资产和固定收益类资产进行财富的保值增值。然而,大部分个人投资者没有一套完善的交易系统和交易目标,整个资产配置过程体现出较为明显的羊群效应,由于专业知识欠缺,财富的保值增值率并不高。本文旨在通过资产配置的方式,实现个人养老资产的保值增值,为个人投资者的养老生活提供有效的保障。影响长期资产配置收益率的主要因素是配置中权益类资产的配置率和收益率,因此,本文首先基于指数ROE变化的周期性和均值回归原理,改进了传统的股债利差模型,然后使用该模型对权益类市场整体进行估值,将市场的估值区域分为“极低”、“低”、“偏低”、“正常”、“偏高”、“高”和“极高”这七种情况,当市场估值进入“正常”估值以下时,逐步增加权益类资产的配置比例并减少固定收益类资产的配置比例,当市场进入“正常”估值以上时,逐步减少权益类资产的配置比例并增加固定收益类资产的配置比例。由于个人养老投资计划是一项长期工程,为了满足个人投资者养老投资的需求,本文设计了个人资产净值管理账户,该账户通过净值的变化清晰的反映了资产配置策略的收益率及与业绩基准比较的相对收益。在以上研究基础上,本文使用该投资方案自2010年1月4日起,在“低”、“偏低”、“偏高”和“高”估值区域内分别选取一个建仓日,在“正常”估值区域内选取两个建仓日,共计六个建仓日,使用市场数据对六个建仓日的收益率、波动率分别测试至2019年3月5日。分析结果表明:投资时间大于五年的情况下都获得了10%以上的年化收益率,且波动率较小、收益率曲线平稳,此外,每年资产配置比例的调整次数不超过两次,大幅降低交易成本的同时,也为投资者节约大量的时间成本。