在社会主义市场经济体制下，我国的经济迅速的发展与成长起来。随着我国产业结构的逐渐改善和产业素质与效率的提高，集团企业对经济的影响力日益增加，倘若集团企业经营出现问题，势必会造成社会重大冲击，如何于事先发现集团企业财务恶化，做到未雨绸缪，无论是对于经营者，还是对于投资者与管理当局都是相当重要的。企业集团中如果单个企业发生财务危机，就有可能引起连锁反应，造成整个集团的重大损失。因此，作为集团核心企业的母公司，建立一套行之有效的财务风险预警体系，是对集团财务预警的关键所在。由于企业集团的股权结构较一般企业复杂，因此本研究特别加入公司治理相关指标进行探讨，希望能够提升财务预警模型的准确性。　　 从国内外财务预警实证研究的情况来看，无论是从方法的运用，变量的选取，还是指标的使用都在逐步完善。预警模型的方法更加多样化，从开始的判别分析、Logistic回归、因子分析等统计模型到后来的神经网络模型的应用；指标更加全面化，从开始的财务指标到后来所添加的公司治理指标等非财务指标；研究更加细致化，学者们从不同研究角度建立预警模型。　　 在过去的财务危机预警模型，多是针对个别公司进行分析，研究的重点大多是探究不同方法下，财务危机预测的时效及正确区别率，针对我国集团企业的财务预警模型还很少有所涉及，陈楚宣等(2008)构建了企业集团的财务预警模型，该研究仅局限于交通行业，现有模型的构建对于指标的考虑也不够全面。由于集团本身是许多公司的集合体，因此集团企业的公司治理可能比一般个别公司治理的问题更为复杂，运用针对单个公司的通用模型进行预测必然影响其准确性。我国是以公有制为主体，实行社会主义市场经济的国家，国有集团企业在国民经济中有着举足轻重的地位，一方面它们由国家直接掌控，是国家政策最直接的体现，另一方面，国有集团企业多数属于基础行业，是国家产业和经济的支柱。正是由于国有集团企业的重要地位和财务预警系统所具备的这种不可替代性，本文选择我国国有集团企业为研究对象，对财务危机相关理论和预警模型进行分析，借鉴前人的研究成果，使用财务指标和非财务指标，应用Logistic回归和判别分析提出相关财务危机预警模型。　　 本研究以2003年至2008年我国上市公司中的国有集团企业为研究样本，筛选56个财务危机集团企业，根据相同行业1：1配对56个财务正常集团企业，共112个集团企业样本。首先将24个财务指标进行主成分分析，最终确定十个财务主成分，然后以Logistic回归模型建立含有10个财务预警指标主成分和M1至M9这9个非财务指标的预警模型（模型一），其次在其基础上加入M10、M11和M12这三个集团企业特有非财务指标建立Logistic预警模型（模型二），并比较模型一和模型二的判别准确率，再次应用判别分析模型进行稳健性检验，并与Logistic模型比较预测效果，最后应用2008年的样本对预测效果较好的模型进行检验。研究结果表明：(1)公司的现金流量越多、盈利质量越好、资产运营效率越高，多角化相关的程度越高，发生财务危机的可能性就越小；应收账款占流动资产和销售收入的比例越高，公司前5位大股东持股比例之和越大，发生财务危机的可能性就越大；(2)在ST发生的前3年除模型三以外的其他三个模型均能在财务困境发生前做出相对准确的预测，在财务困境的前3年的正确判断率在76％以上；(3)加入集团企业特有非财务指标的Logistic回归模型和判别分析模型比只加入普通非财务指标的预警模型的判断准确率要高；(4)对于同一信息集而言，加入集团企业特有非财务指标的Logistic预测模型的误判率最低。　　 文章主要分为以下六章：第一章为绪论，主要介绍了本文的研究背景与动机、研究目的与意义、相关概念的界定、论文框架和本文的创新；第二章为文献综述，对国内外学者关于预警模型的相关研究进行回顾、汇总、整理和比较；第三章、第四章、第五章是本文的主体部分。第三章为理论分析，该部分主要基于产权理论、所有者财务理论、公司治理理论和管理控制理论对集团企业的财务风险诱因进行相关的理论分析；第四章为研究设计，主要对数据和指标的选取做以说明；第五章为实证结果分析，主要应用Logistic回归和判别分析对样本进行财务预警模型的构建和检验，通过比较分析，得出相关的结果；第六章提出文章的结论，探讨了本研究的局限性和今后进一步开展研究的建议。　　 本文的特色及创新之处在于：一是选择我国国有集团企业作为研究对象，使预警模型更加有针对性，预警模型体系更加完整；二是同时使用财务指标和非财务指标并加入属于集团企业的特有指标子公司个数、集团企业所属行业和是否为相关多角化进行预测，使预警的指标体系更加完整。　　 但由于作者水平有限，文中的研究仍存在一定的局限性和需要改进的地方。例如在选择样本时仅选取2003年以后的国有集团企业，而未对2003年之前的企业进行研究，另外本文对集团企业的定义对于样本的筛选也会有一定程度的影响；在收集样本时，相对于其他行业样本数量，制造业的样本数量较多；关于配对方法的选择是按照1：1的比例进行配对，而未使用1：3或其他比例（石晓军、肖远文、任若恩，2005）；对于指标的使用，未包括全部财务指标和非财务指标；预警模型未使用全部的统计方法与非统计方法进行构建。　　 另外，对于不同的企业，由于管理基础不同、员工素质不同、企业文化不同、面临的竞争环境也不同，企业会有不同的战略，应用的财务预警模型多少会存在差异。因此，应用预警模型还要结合企业的实际情况，对其进行不断的修正。期望本文的研究对国有集团企业预警提供一些思路。对于文章中的有些观点仍有待于在后面的研究进一步完善，同时作者也相信，有越来越多的学者、管理者和实践者会在这一领域做出更多更深入的研究和实践。