2002-2008年期间，流动性过剩存在于世界诸多经济体中间。在经济处于高速发展阶段的中国，流动性过剩现象更是在国际与国内双重诱因下呈现出日益泛滥之势，对我国经济的健康发展造成了严重威胁。　　 我国金融体系内的流动性过剩是内外部因素共同作用的结果：1998-2001期间为刺激疲软的经济采取的扩张性财政货币政策、及其导致的投资消费失衡、国际收支双顺差、大量外国资本流入（特别是2002年以来，投资者对中国经济发展的看好和对人民币升值的强烈预期，进一步加大了热钱的流入）。　　 而造成2002-2008年间流动性过剩急剧扩张的国际原因是——为吸收外汇而被迫大量投放的基础货币。在当前的汇率制度下，由于我国金融市场没有足够的金融工具吸纳流入的资金，只依靠中央银行的对冲来维持汇率的相对稳定。外汇储备将大幅增加，央行为维持人民币汇价稳定而不断加大对冲操作，基础货币被动性地大量投放，造成金融体系内流动性过剩，这是此轮我国流动新过剩的直接原因。从理论上分析，造成我国外汇储备盈余的三大结构（外贸顺差、外商直接投资、热钱）与我国流动性过剩的存在紧密的联系。　　 在规范分析的基础上，本文采取实证分析的方法，从外汇盈余三大结构出发，通过VAR和VEC模型来分析外贸顺差、外商直接投资、热钱对广义货币供应量（作为流动性的指标）扩大的不同的影响程度，并借鉴相关经济理论分析，提出应对流动性过剩的相应政策建议。　　 文章结构如下：第一章，介绍了中国金融体系流动性过剩的现状、选题意义和国内外的文献综述；第二章，阐述了流动性及流动性过剩的定义；第三章，用数据图标来验证当前中国金融体系流动性过剩的情况及其影响；第四章，分析流动性过剩的因素，特别强调分析了国际因素；第五章，用VAR和VEC模型分析国际因素-外汇盈余的三大结构（外贸顺差、外商直接投资、热钱）对流动性过剩的冲击程度；第六章，根据第五章分析结果得出政策建议。