基金的业绩评价问题作为基金发展中的一个重要部分,是一个兼有理论性和实践性的研究课题,也是金融研究的一个重要领域。国外许多学者对此进行了多方面的研究,提出了大量的研究模型,在实践中这些模型也在不断得到验证和改进。但国内对这方面的研究还刚刚处于起步阶段,同时我国基金业的快速发展,也迫切期待一个适合中国基金发展的全面、有效的基金业绩评价系统。本文首先阐述了研究背景与意义,然后对文章研究方法、内容及逻辑框架进行了简单介绍,接着总结了国内外关于基金业绩评价方面的最新研究成果与理论。然后结合我国证券市场的实际,针对传统评价方法存在的局限性,将数据包络分析(DEA)思想引入基金业绩评价,建立了一个基于DEA的评价模型,此模型采用投入/产出来评估基金业绩。所采用的投入指标为因子分析提取的风险因子、管理能力因子得分与费用比率、期初单位净值、基金周转率、行业集中度、持股比率;产出指标包括:收益因子得分、期末单位净值和期末累计净值。在此基础上,对我国31只开放式股票型基金进行实证分析,结果显示研究期内市场波动巨大的情况下,54.84%的样本基金相对有效,45.16%的样本基金相对无效;并通过效率分析、投影分析和交叉效率值分析,探讨基金无效率的原因及优化目标,并且对风险调整收益、因子模型和DEA模型的研究结果进行了相关性分析。最后,为投资者、基金管理者以及监管部门提出政策建议。