【摘 要】
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本文通过对存在交易双方信用风险的利率互换定价模型的推导来剖析利率互换。这对于以后进行利率互换交易来说是有价值的。正确的利率互换定价可以从整体上防范系统风险
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本文通过对存在交易双方信用风险的利率互换定价模型的推导来剖析利率互换。这对于以后进行利率互换交易来说是有价值的。正确的利率互换定价可以从整体上防范系统风险，如果在定价中不考虑违约风险，就可能导致系统风险的扩大，这对于金融系统的运行是不利的。本文是在总结了利率互换定价模型现有模式以及影响我国利率互换定价因素的基础上，对本文研究的双方违约的定价模型作了较为系统的优势分析。文章的主体针对现有的利率互换定价方法存在的缺陷主要就是没有考虑到违约情况，推导出双方违约的条件概率模型。在此模型的基础上进一步发展成为本文的互换定价模型，并设计了一个简单的案例作了进一步的验证。文章最后针对我国的情况作出互换定价业务在我国的运用设计。
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