营运资金管理是公司财务管理中非常重要的部分,并在一定程度上决定其生存能力。许多事实表明,资金链的破裂通常是公司破产的原因。积极有效的营运资金管理对于维持正常的生产和经营活动,维持良好的偿付能力并增强公司的筹集资金的能力是必要的。其中零售行业的运营特征要求公司拥有大量的营运资金来维持其日常运营,而营运资金管理的质量直接影响着零售业务的经营业绩。因此,零售业营运资金管理的研究具有一定的理论和实践意义。通过借鉴国内外研究,本文采用理论研究和案例研究的方法对营运资金管理从理论上进行分析归纳。案例分析部分主要以永辉超市为例,从货币资金管理效率、应收账款周转天数、应付账款周转天数、存货周转天数等方面研究永辉超市在资金营运中存在的问题,并探讨其现阶段存在问题的原因,最后对永辉超市进行优化设计,并找到适当的方法和保障措施以降低财务风险,增加公司信用,增加应收款和库存周转率,以实现货币资金效率的快速周转。本文拟得出的结论:(1)在货币资金管理方面,永辉超市存在货币资金持有过量的问题,体现出是货币资金管理的薄弱,需要通过提高经营活动中资金的使用效率、提高剩余资金的利用效率等手段完善货币资金管理。(2)在财务风险管理方面,由于处于新零售变革时期,企业外部的风险及不确定性加大,同时货币资金占流动资产的占比减少,永辉超市随着应付账款的增加,其潜在的风险增加,所以应弹性的占用供应商资金,激励供应商的积极性。(3)永辉超市其对存货的要求质量很高,但其存货周转天数逐渐增加,容易出现商品品质下降,所以永辉超市应该加强存货的信息共享,增强第三方物流的建设。(4)永辉超市的应收账款周转率指标有待提升,在新零售时期,公司应收账款大幅上涨,虽然引进国际战略合作伙伴有利于永辉超市提高产品质量、降低采购成本,但需要适当紧缩信用政策,避免过多坏账准备影响当期利润。