股票市场是经济发展的晴雨表。时下人工智能兴起,相关人工智能产业发展迅速。在人工智能大热的趋势下,越来越多普通投资者希望投资于股票市场中与人工智能主题有关的上市公司股票,期望从中获得回报。普通投资者在二级市场参与投资人工智能主题股票,主要有两种方式:一是直接对相关股票进行买卖;二是通过买卖专注投资于人工智能主题股票的开放型基金。任何投资都有风险性,二级市场也不例外。为了分析人工智能股票的投资风险特征,本文选取2017年4月20日到2018年11月20日,共计393个股票交易日为样本时间段,以前海人工智能主题混合基金、华夏沪深300指数基金,以及融通人工智能指数基金和其投资组合持仓占比排名前10的人工智能主题个股作为研究对象,借助Matlab、Eviews和Excel等工具先通过描述统计的方法分析数据的分布特征等,再通过构建适当的VaR和Copula模型,对它们的投资收益风险和相关性进行定性和定量相结合的实证研究。本文基于VaR和Copula模型所进行的人工智能主题股票投资风险实证分析表明,人工智能主题股票投资风险排名为:个股>融通人工智能指数基金>前海开源人工智能混合基金>全市场指数基金——华夏沪深300指数基金。这也表明人工智能主题股票的公司特有风险和行业风险较高,投资者可以通过分散化和多样化投资,降低股票的特有风险和行业风险,降低它们之间的相关性。对于不同投资者,其风险承受能力不同,投资者需要根据自身的情况选择合适的投资工具,在控制一定风险的条件下,获得自己满意的收益。