我国日益增加的外汇储备,带来国内机构海外证券市场投资的需求,全球金融危机与动荡的国际金融市场,增加了海外证券市场投资的风险,提升了海外投资的难度。从海外投资的能力和现状看,国内投资机构急需提升其自身投资组合管理、投资标的选择、风险控制和投资策略研究等方面的能力,而国内这方面的已有研究还不多。国内机构的海外证券市场投资是一个系统工程,有一系列的问题需要解决。包括国家选择、投资组合选择、具体市场投资策略、风险控制等。对于我国美元储备为主的特点,国内机构海外证券市场投资主要考虑因素首先是投资组合选择,这一步提供了投资的大方向；然后是深入特定的市场,根据其特点研究投资方式、策略和相应的风险控制方法,以尽量落实到可操作层面。本文主要针对国内机构海外证券市场投资所面临的两个主要问题,一个是证券投资组合的选择确定,另一个是特定证券资产投资的方式、策略与管理。本文首先对第一个问题进行研究,在对已有的证券投资组合研究进行回顾梳理的基础上,选择了在已有经典模型的基础上根据中国的特色进行修订扩展,提出了适合国内投资机构使用的模型。该修订模型主要针对国内投资机构受到更高下方风险规避约束的情况,特别强调了对投资组合下方风险的规避。我们使用了数学证明的方式,验证了该模型理论上的有效性和二阶占优性质。接下来,我们对本文提出的模型进行了实证研究。实证研究的方法是使用已有模型和我们提出的模型分别利用一段时间的市场数据进行求解,得出其确定的最优投资组合,在接下去的一段时间内观察以上投资组合的实际表现,来确定模型的有效性和优劣程度。实证研究表明,我们提出的模型在实际市场中是有效的,在一些特定的情况下,还较为显著地优于经典模型。在提供了有效的投资组合选择模型之后,本文针对海外高信用债这一类特殊的投资领域进行研究。为了使国内投资机构全面了解该领域投资,我们从海外高信用债投资的背景分析开始,介绍了海外高信用债投资的各方面内容,包括投资者构成、投资渠道、清算方式等。接下去我们对海外高信用债投资的几个关键问题进行了研究分析,主要是投资于海外高信用债的资金流向研究,影响海外高信用债收益率的因素研究,经济周期对于债券市场收益率影响的研究,海外高信用债估值和评级的研究以及投资于海外高信用债的风险和策略研究。这一系列的研究内容加上之前的背景分析,基本包括了国内机构投资海外高信用债做需要掌握的信息和工具。最后,我们针对中资机构发行的海外高信用债投资做了特别的研究,涉及到这类债券对于国内投资机构特殊的性质,以及这类债券的投资风险与策略。