开放式基金作为证券投资基金中一种主要形式,已经成为我国证券市场上最重要的机构投资者之一,但是我国开放式基金发展时间很短,开放式基金的业绩评价与国外成熟市场相比还有相当大的差距,因此研究开放式基金业绩评价对促进我国证券基金发展具有重要的现实意义。开放式基金业绩评价是一个兼具理论性和实践性的研究课题,国内对此问题的研究尚处于起步阶段。因此,本文首先对论文写作的有关选题的意义和涉及的概念进行了分析和界定,对国内外开放式基金业绩的评价方法及相应的研究文献进行了简要的回顾;其次,本文介绍了我国开放式基金发展现状,开放式基金对封闭式基金的比较优势,分析了进行开放式基金业绩评价的必要性,并阐述了开放式基金发展的局限性;再次,本文阐述了开放式基金业绩评价的理论基础:资本资产定价理论(CAPM)和套利定价理论(APT)。并根据套利定价理论(APT)严格推导出三种基本的开放式基金业绩评价模型:詹森模型、TM模型和HM模型,解释了这些模型相互之间关系;最后,对实证研究样本的选取进行总体设计,并且选取20支开放式基金作为样本对我国开放式基金的整体进行实证研究,以此为基础对我国证券基金发展的提出相关政策建议。本人希望通过对开放式基金业绩评价基本理论及詹森模型、TM模型和HM模型的研究,能更深一步地提高对我国开放式基金绩效评估的认识,也期望能为基金投资者提供一些所需的投资信息。