中国股市经过多年的快速发展，正逐步进入规范发展的道路。对股市中有趣现象的研究，能够帮助我们全面地认识它的运行规律，为科学监管和投资决策提供坚实的基础。　　在A股，个股和板块之间表现出了明显的关联性。本文使用广义向量自回归模型，基于2014年-2015年申万行业指数的30分钟、15分钟、5分钟波动率序列，对行业间波动溢出效应进行了全样本静态分析和滚动窗动态分析。　　在静态分析中，首先使用Gephi软件将结果可视化，形成了节点图。我们可以发现，二十八个申万行业大致可以分成三个梯队。第一梯队的行业指数波动率较高，对外溢出效应明显，资金活跃程度较高，主要以第一、第二产业为主。第二梯队的行业指数波动率、对外溢出效应和资金活跃程度方面都低于第一梯队，主要以第二产业为主。第三梯队的行业指数波动率、对外溢出效应和资金活跃程度方面最低，主要以第三产业为主。　　在动态分析中，对30分钟、15分钟、5分钟波动率序列进行滚动时间窗建模，得到总溢出效应指数随时间变化的曲线图，后将它和上证指数的k线图匹配分析。在30分钟和15分钟中，我们可以发现，在市场大涨大跌时，板块之间的总溢出效应会大幅提高。急跌中的总溢出效应通常比暴涨的总溢出效应更强。在15年牛市顶点，板块之间的总溢出效应最强，在14年和15年两次大涨启动之前，总溢出效应最低。另外，5分钟动态分析的灵敏度高于15分钟，15分钟高于30分钟。虽然5分钟滚动窗动态分析过于灵敏，但仍可以发现2015年总溢出效应总体比2014年更高。