股票价格泡沫是金融理论和实务领域一直关注的问题。股市泡沫是诱发泡沫经济的重要因素，因此对股市泡沫程度的测量和泡沫过程及状态的认定具有重大意义。它能使管理者和各市场参与者认清现实，进行相应适当的政策调整和理性的投资。　　 本文首先使用剩余收益模型这一资产定价领域公认的较为准确的模型，采用两种处理方法结合的估计方式对中国沪深股票市场进行基本值的估计，进行利用实际观测数据推算测量我国的股市泡沫度；接下来利用较为成熟的理性预期泡沫模型和计量手段，对沪深两市整个市场的不同时段进行泡沫是否存在的认定，并对比不同细节和技术对检验结果的影响；最后利用计量方法的新应用和新扩展，使用协整检验和MTAR（门限自回归）检验等方法，对理性泡沫模型常规检验不能解决的问题进行发掘，得出更为深入的结果。　　 从文章使用的方法和数据得到的结果看，我国沪深两市在不同时段多处都存在明显的泡沫成分。2006年以来，股指爆炸性的上涨暴露了投机行为的广泛，股市泡沫不断膨胀，2007年底开始爆跌。仅从这最近一例上就可以看出股市泡沫对人民生活和经济稳定的重要性，因而我对股市泡沫进行多方位测量和多方法检验，最后综合评价所得结果，具有非常现实的意义。