信用风险是最古老的金融风险，也是商业银行所面临的最主要的金融风险。2006年，巴塞尔银行监管委员会终于公布了最终的《有效银行监管核心原则》。其中高级风险计量三个主要参数之中违约率(PD)成为关键，合理且准确地预测和预防企业的违约概率是商业银行面临的巨大挑战。如何根据企业的财务状况来判别企业发生陷入财务危机的违约风险，本文即试图建立企业的财务比率指标与其陷入财务危机的可能性之间的联系。　　 文章首先对面板数据，Logit模型等基本概念进行阐述，并进而对理论界的现有研究成果进行总结，然后选取中国上市公司中若干被ST的公司及正常公司进行研究。与以往国内学者研究不同，本文采用了更为科学的面板数据计量模型，使得数据更非富，相应地得到更好的模型效果。文章先是建立起混合估计模型，进而采用固定效应模型，通过F检验证明固定效应模型的效果要优于混合估计模型。然后又估计随机效应模型，通过Hausman检验发现相对于随机效应模型，固定效应模型仍是更优选择。文章通过回归结果的t检验和16个变量的相关系数矩阵及回归过程筛选出五个自变量，建立面板非线性Logit固定效应模型，并从公司财务理论上对五大财务比率指标的影响力大小，短期及长期影响，影响力的正向负向等等进行详尽分析。从实证结果发现流动比率和速动比率两个财务比率虽然在构成上有很大的相似性，但在对企业财务危机的影响上却存在着正负两种不同的影响，并通过分析，认为存货是这两个财务比率指标对财务危机存在正负不同影响的主要原因。文章的最后建立起了企业财务危机的五大财务比率指标判别体系模型。