在本文的研究中，作者利用现有的利率理论和风险定价模型，以及国内外的研究结果，分析和判断对我国企业债券发行利率产生影响的因素。并采用套利定价模型，利用2006年3月以来的28只企业债券数据，对可能的影响因素进行回归检验。结果显示，文中所采取的CDC(中央国债登记结算公司)编制的“中国固定收益国债参考收益率”与企业债券的发行利率呈正相关关系，一方面说明我国企业债券发行定价逐渐向西方发达国家的债券定价方式靠拢，以国债的收益率为基准利率，进行风险加成。另一方面，也说明我国的国债收益率已经部分形成，可以起到基准利率的作用。研究结果还显示，企业的融资经验的确可以降低企业的融资成本。不过其他有关债券的风险因素，比如资产负债率指标、净资产收益率、期限结构等并没有通过显著性检验，这样的结果说明在企业债券定价过程中仍然缺乏信用风险评估意识，利率定价过程市场参与不足。