在全球主要资本市场正加速复苏的背景下，我国Ａ股市场却持续低迷，一直在历史低点附近徘徊不前，因此，加强探究股指期货市场与现货市场的联动关系，理清股指期市场和现货市场间风险传导机制，促进股指期货市场对现货市场的稳定作用具有重要的现实意义。沪深300股指期货自上市以来至今已有4年多的时间，在此期间沪深300股指期货得以快速发展并日趋成熟，已成为影响我国资本市场重要的衍生品交易工具之一。本文正是基于上述背景，在借鉴以往学者研究的基础上,本文采用理论分析和实证研究相结合的方法,就沪深300股指期货与现货市场波动溢出效应进行了研究。首先，利用沪深300股指期货当月连续合约和沪深300指数15分钟高频数据，估计股指期货和现货市场的已实现波动率，并对两市场的已实现波动率进行描述性统计分析，在此基础上，建立二元BEKK GARCH(1,1)模型研究研究我国的股指期货市场和现货市场之间波动溢出效应。研究结果表明：股指期货及沪深300指数的已实现波动率有尖峰、厚尾以及极端右偏的分布特征。而且股指期货市场与现货市场相比，其标准差更大，而偏度和峰度更小，表明期货市场的波动更加活跃。股指期货市场和现货市场存在着显著的双向跨市场波动溢出效应，并且具有持续性和聚类性，而且无论是短期还是长期，股指期货和期货市场波动溢出呈现出明显的非对称性，即期货市场对现货市场的波动溢出效应比现货市场对期货市场的波动溢出更加的明显。股指期货市场波动率弹性的增大在长期内会减轻现货市场的波动，我国股指期货市场价格发现功能基本得到发挥。最后从股指期货交易特性探究沪深300股指期货在信息传递过程中占主导作用的原因，提出了有关我国继续完善股指期货市场的政策建议。