中国债券市场的发展，使得信用评级越来越受到人们的重视。国际、国内著名的评级机构主要关注长期的稳定性，采用贯穿经济周期的评级;而对于短期内准确性的要求，即期评级发展现状还无法满足。在这种情况下，本文对信用债短期评级的研究，就有了很现实的意义。　　 本文选取了市场上发行的所有信用债，摘取反应发债主体基本面与行业状况、公司财务状况的28个指标。采用简单的贝叶斯判别分析法，发现外部主体评级确实不太能反映出市场的短期波动，因而初步说明本文进行短期评级是有必要的。本文首先应用较为传统的信用评分模型，对影响信用的各个因素进行量化，并设定权重，加权平均构造信用评级体系。通过该信用评级体系与市场上的主体评级进行对照，发现差别。运用主成分分析，对众多指标进行降维处理，提取出其五个主成分，分别反映公司基本状况的各方面，为进一步建模做准备;在此基础上，将各债券的利差作为被解释变量，将五个主成分当做解释变量，建立Probit二元选择模型。