随着资产证券化“备案制”的实施，2015年中国的融资租赁资产证券化（Leasing Asset-Backed Securitization，以下或简称LBS）发行规模井喷。然而规模膨胀的背后，却存在二级市场交易量小和交易定价方法落后的隐忧。　　LBS交易定价方法的落后体现在两个极端，要么过于简单粗放，要么生搬硬套理论模型，本质上是缺乏对租赁资产特征和LBS风险因素的深刻理解。　　本文致力于探索实用的LBS定价方法，首先，从租赁资产不同于其他基础资产的特征出发，讨论LBS定价的关键风险要素，并通过比较分析论证出“零波动利差法”是当前最适用的LBS定价方法。然后，基于零波动利差法无法厘清的浮动利率计息和提前偿付风险，从实践的角度给出了对该定价方法的改进方式。最后，通过对融资租赁标杆企业的经典LBS产品的案例分析，验证了定价方法的有效性，并观察了相关风险对定价结果的影响。　　本文的创新之处在于:（1）未雨绸缪，前瞻性地聚焦LBS的交易定价；（2）深刻理解融资租赁行业，提炼出租赁资产的特征；（3）基于租赁特征梳理LBS的风险要素，在浮动利率计息和提前偿付风险等方面提出了新见解；（4）定价方法的选择，坚持实用性，拒绝照搬理论模型；（5）对零波动利差法在 LBS定价上的不足提出了改进方式；（6）定价过程突破了当前 LBS信息披露不足的限制；（7）通过算例实证分析检验了定价方法的有效性，并观察了相关风险对定价结果的影响。