与西方发达国家相比，中国基金业起步较晚，各方面还不成熟，初期的发展主要依赖于政策的扶持。但是，近几年来呈现出良好的发展势头。所以此时科学有效的评价基金的绩效对于投资者，基金公司和监管部门都具有重大意义。本文旨在研究基金经理是否有能力预测和把握市场变化，从而创造出高于市场平均水平的收益。　　 本文详细分析了目前基金评价常用的三大经典模型—Treynor指数，Sharpe指数，Jensen指数和后来的学者针对他们在理论和实证中的不足所作的改进。经过各方面比较后，本文选择Jensen指数作为实证模型。样本数据中包含2004年1月至2008年3月的46支开放式基金的收益数据。实证结果表明：(1)有部分基金(6支基金)显著获得了超过各自风险水平的收益；(2)样本基金包含了大量的未被消除的系统风险，另外也没有证据表明基金经理有能力预测和把握市场变化以获得超额收益。