随着我国资本市场不断发展、制度不断完善，加之产业经济提升众多企业需要通过资本市场进行融资。可转换债券作为资本市场发展过程中一种创新金融工具，为企业开辟了全新的融资方式，同时也为投资者提供了一种全新的收益—风险投资品种。因此，深入剖析可转换债券价值驱动因素，建立定价估值及风险控制理论，系统性研究适应我国市场制度的可转换债券定价或估值模型及风险控制，不仅可以丰富国内可转换债券定价估值与风险控制方面的理论，还有助于推动我国可转换债券市场良性发展，提高市场效率及市场参与者的投资与风险管理水平，能产生积极的社会意义与一定的经济价值。　　本文首先系统地回顾了可转换债券定价、估值及风险管理方面研究历程。综合国内外关于可转换债券定价与估值及风险计量与控制方面文献，不难看出，学者们的研究主要集中在可转换债券定价模型结构、考虑不同的价值影响因素及不同的因素形式并构建模型、寻求不同的模型求解方法三个方面。然后根据后面分析建模的需要，介绍了可转换债券的内涵、性质及发行条款内容，可转换债券定价理论及四种常用的模型和方法，风险控制理论及风险计量方法与模型。　　文章最为核心的部分即是分析了可转换债券的价值构成，并在价值组成分析的基础上识别出可转换债券的价值驱动因素，包括无风险利率、信用风险溢价、标的股票波动率、条款期权行权触发价格等，并提出了可转换债券价值概念模型;接着研究分析了可转换债券价值分析、估值模型及风险控制三者之间的关系。承接可转换债券价值分析，基于B-S-M模型和二叉树方法构建了两个可转换债券估值模型，通过参数分析与估计并进行了实证分析;另外，承接可转换债券价值分析及估值模型，针对性地研究了可转换债券风险控制研究，并通过案例进行分析。　　课题研究表明:可转换债券估值与风险控制综合研究是相当有必要的，并且可转换债券价值及驱动因素分析应当作为可转换债券定价或估值理论分析和风险控制的前提，这一研究思想路线也适用于其它金融产品设计与创新;可转换债券估值模型构建过程中应当充分考虑利率期限结构、信用风险溢价、波动率及条款期权行权触发价格，并且非线性化考虑发行条款内容对可转换债券的估值更为精确、适应性更强;可转换债券风险控制方面研究应当结合可转换债券价值驱动分析及估值模型。　　本文创新之处在于:在可转换债券价值构成及主要驱动因素分析的基础上，分析了可转换债券价值驱动因素、估值模型及风险控制三者之间的关系，尝试建立基于价值驱动因素的可转换债券估值及风险控制方法;构建了包括无风险利率期限结构、信用风险溢价、标的股票价格及股票价格波动率因素的估值模型，并将风险控制与价值驱动因素相联系，分别建立了风险控制具体内容与措施。