目前,兼任高管已经成为上市公司中的普遍现象,相关学者从资源获取、多元化战略、组织层面功能、会计信息质量、资本配置效率、盈利性等方面对兼任高管进行了研究,丰富了相关理论与研究成果。然而,前述研究大多集中于对横向兼任高管的研究,对纵向兼任高管的研究较少,且尚未得出一致的研究结论。本文基于委托代理理论,研究纵向兼任高管对企业会计信息质量的影响。本文研究结果对纵向兼任高管经济后果的相关研究进行了发展和创新,且拓展和深化了企业会计信息质量的相关研究,同时也拓展和深化了关于两类委托代理理论在公司治理中应用的相关研究。本文通过对两类不同的委托代理理论的分析,对纵向兼任高管这一现象做出了不同的解释,且分析了其对上市公司会计信息质量的不同影响。一方面,股东与管理者代理理论认为,纵向兼任高管可以视为大股东实现对上市公司监督,缓解管理者代理问题的手段,因此可以有效抑制管理者的机会主义行为,减少管理者对会计信息的操纵,从而保证上市公司较高的会计信息质量,即纵向兼任高管有助于上市公司会计信息质量的提高;另一方面,大股东与中小股东代理理论认为,纵向兼任高管可能是大股东加强对上市公司控制,获取控制权私有收益的手段,为大股东操纵上市公司会计信息提供了便利,即纵向兼任高管会降低上市公司的会计信息质量。本文选取2004-2013年上市且发行了 A股的非金融类上市公司,并排除了异常数据,作为研究样本。本文借鉴以往文献用可操纵性应计数(Discretionary Accruals)来衡量上市公司的盈余管理程度,代表上市公司会计信息质量的高低。本文研究发现:企业会计信息质量与纵向兼任高管显著正相关,即当上市公司高管在控股股东单位兼职时,企业会计信息质量更高;纵向兼任高管对企业会计信息质量的正面效应主要发生在国有企业;在控制了内生性等问题之后,该结论依然成立。进一步的检验发现,纵向兼任高管与管理层代理成本显著负相关,而且这种效应主要发生在国有企业。这表明,纵向兼任高管作为控股股东加强对上市公司管理者监督的一种手段,可以有效缓解股东与管理者之间的代理冲突,进而导致更高的会计信息质量。