并购重组是上市公司提升自身竞争力和股价的重要手段,也是目前学术界和实践界研究的热点问题。由于不同类型的并购重组新闻对股票市场的影响机制不同,导致其对股票收益率的影响存在差异,因此探索并购重组类新闻对股票异常收益率的影响有重要意义。论文基于2017年3月至2018年3月的9326条并购重组新闻,研究不同类型的并购重组新闻对股票异常收益率的影响。首先,按并购重组方式对4663条新闻进行人工标记,并对标记的新闻进行统计描述,发现不同方式、不同行业以及不同地区的产生的并购重组新闻数量存在显著差异,其中股权转让类新闻、制造业发生的并购重组新闻以及东部地区发布的并购重组新闻数量分别占总新闻数量的48.60%、54.43%和72.81%。其次,基于标记的4663条新闻,利用新词发现算法和半监督的SVM算法对所有并购重组新闻按并购重组方式进行分类,未标记新闻的分类准确率达91.2%。再次,基于事件研究法探究了不同类型的并购重组新闻对股票异常收益率的影响,得到以下结论:(1)在不同的并购重组方式方面,资产收购和资产剥离新闻对股票异常收益率有负向影响,其CAAR分别为-0.58%、-0.92%;而股权转让新闻对其有正向影响,在新闻发布当日AAR达到最大值0.31%。(2)在不同的行业方面,信息技术业和制造业的并购重组新闻能给股东带来财富,且信息技术业的收益远大于制造业,其CAAR值分别为1.73%、0.10%;而房地产行业新闻不能给股东带来显著收益,其新闻发布后的AAR值均显著为负,最小值达-0.26%。(3)在不同的地区方面,东部地区和西部地区的并购重组新闻对股票异常收益率有积极影响,且东部的影响大于西部,其CAAR分别为0.35%、0.04%;而中部地区的并购重组新闻对股票市场产生负向影响,在新闻发布后的第2天AAR值达-0.22%。最后,论文根据以上研究结论,从政府监管机构,上市公司和投资者个人三个方面提出相应的对策建议,以期维护中小投资者的投资收益,促进中国股市的健康发展。