经过多年的发展和变化，现今美国住房按揭主要分为优先级和次级按揭贷款两种，而其中次级贷款面向的是一些信用度较低和收入不高的客户。次贷危机又称次级房贷危机(subprimelendingcrisis)，也译为次债危机，它是一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。它致使全球主要金融市场明显出现流动性不足危机。此次发生在美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。 次贷证券产品蕴涵了如此巨大的风险，而穆迪、标准普尔、惠誉三大评级机构仍然将其的信用等级维持在3A“投资级”，这一评级极大地误导了投资者，而此后的匆忙降级更是加剧了市场动荡。对此，就连美国证券交易委员会(SEC)也深感不满，美国证券交易委员会(SEC)认为评级机构在评级过程中过于偏信收到的信息而不作深入调查；过于关注现金流等短期指标而忽略可疑的会计报告等深层次问题；而且还缺乏作为拥有巨大市场影响力之机构的相应责任感。 中国的信用评级市场随着社会主义市场经济的建立而逐步发展。金融体制改革、金融产品创新，以及国外评级机构的进入，促进了中国评级市场的发展。由于相对美国，中国资本市场的建设正处于比较初级的阶段，大部分金融机构的运营模式依旧属于“分业管理”模式，其中券商业务仍然主要集中在经纪、承销和自营业务等领域，其业务范围的狭隘直接影响了这个行业的盈利能力和创新能力，因此在如何应对新的环境和提高盈利能力方面，中国金融业的发展一直是在借鉴美国投资银行的发展经验和运行模式。所以对于现在美国的金融危机教训，中国更加要分析原因，以接受前车之鉴。 如何在中国建立完善的信用评级制度，如何培育中国的信用评级机构，如何能够产生一批，或者若干个在国际上具有重大影响力的评级机构，这个对于中国来讲，还是十分必要的。 我们一定要抓住历史机遇，加快发展中国自己的民族信用评级机构。金融危机以后，应该给我们创造了一个发展民族信用评级机构的最好的历史阶段。因为在国内，人们也不再盲目崇拜美国的评级机构，对信用评级的重要性开始有所认识，发展民族评级机构正在成为人们的共识，信用评级市场需求正在形成一个新的高潮。在国际上，美国评级机构的市场声誉急剧下降，舆论普遍认为，美国控制的国际评级体系难以承担起对信用经济全球化提供可靠信用体系服务的责任，构建新型国际信用评级体系正在成为一种主流意识。所以这个是民族评级机构崛起的历史性机会，中国应该培育出具有是非市场竞争性、独立性、权威性和可信性的民族信用评级机构。 在发展具有中国特色的评级机构方面，中国还有很长的路走。我们应该构建我们的信用平台，我们应该发展中国的评级机构，我们应该培养高端的金融人才，而且在监管方面，我们要有新的思路，要强化金融监管一包括对金融评级机构的监管，以确保中国金融体制的稳定和安全。 发展民族的评级体系的时候，所有事物要符合我们的理念，符合我们的发展要求，符合中国的国情，要符合我们的文化，如果能符合这样一些标准，那么评的这个级别就是能够准确的反应在中国领土上活动的企业的他的诚信程度以及在中国领土上发行和交易的金融产品的他的信用状况。 为了中国的崛起中国必须取得国际信用评级的话语权。信用评级的国际主导权，应该是任何一个经济大国必须争夺的一个战略的资源，就我们国家发行债权市场的具体应用而言，债权市场对国家的未来经济发展越来越重要，中国现在资本市场中间的股票市场比较发达，债权市场应该说这个有一部分还不太发达，我们需要把债权市场发达起来，这样我们发展才能够有基准利率，但是要发展债权市场，就必须拥有国际一至少是在国内拥有公信力的评级制度。 在落后的情况下，我们要敢于学习先进技术和成功经验，敢于拿来，并结合自身特点加以改革和利用，同时，我们也要善于吸收国外失败的经验与教训，避免或少走弯路。中国信用评级还处于拓荒阶段，但要充分利用后发优势。从成立之初就放眼未来。选择著名的资信评估公司为其战略伙伴，高起点、国际化，以便在较短的时间内提高资信评估的技术和水平。这应当是当前国内资信评级机构的一种发展战略，而个别国内评估机构的实践也证明了这点的有效性。