资本资产定价模型(CAPM)和有效市场假说(EMH)是传统金融理论的两大理论支柱，但自20世纪80年代以来，传统金融理论越来越多的受到来自理论和实践方面的质疑，这最终导致了行为金融学理论的诞生。羊群效应作为行为金融学理论中重要的组成部分，受到越来越多的关注。然而，目前国内外关于羊群效应的研究主要集中于证券市场，而对于期货市场的羊群行为少有研究。　　本文在总结羊群效应相关理论的基础上，利用CCK模型和广义最小二乘法(GLS)对我国商品期货市场2000年1月至2015年4月的样本数据进行羊群效应检验。研究发现在2000至2015这十五年间，我国商品期货市场存在显著的羊群效应。对市场分阶段的实证分析发现，我国商品期货市场在金融危机爆发之前的2000年至2008年7月这一时期存在显著的羊群效应，且在2006年1月至2008年7月之间羊群效应更强。对金融危机、量化宽松时期以及后金融危机时期的商品期货市场的检验发现这一时期不存在显著羊群效应。本文认为金融危机爆发后羊群效应的消失与商品期货不同品种间波动的分化以及前期过度投机品种回归理性有关。　　此外，本文对商品期货市场极端波动时羊群效应的检验发现，在市场总体收益率极端波动时存在强烈的羊群效应，且市场处在极端下跌时的羊群效应强于极端上涨时的羊群效应。