中国是世界上的人口最多的国家,现阶段中国的老年人口已经占据了总人口的百分之十。新疆作为中国的边陲大省,不管是地理位置还是军事意义都非常重要,毫无疑问新疆老年人口的“保命钱”能否按时发放关系着新疆的民生和稳定,新疆养老金现阶段使用是现收现付制度、以及个人账户累计制度,全省实行统筹的管理方法。本文主要探讨如何投资新疆养老保险基金的问题。首先文中通过介绍当前新疆的人口比例,通过老年人口抚养比、数据描述等方法来阐述新疆老龄化的加剧程度,并且对新疆养老保险金投资的理论意义以及现实的意义进行了简明扼要的描述,另外通过对国外投资组合方法的探究,并且结合国内专家学者所提出的一些实际的情况,为下文的写作做了铺垫。随后简单介绍了文章撰写过程中所需要用到的理论和模型,分别是Markowiz均值方差模型(Mean-Var)和常方差弹性模型(CEV)。然后阐述了影响新疆养老金投资的因素以及新疆养老金运营可能存在的问题,并且将全国社保基金的收益情况同养老金进行对比,结合我国现在股市的成熟程度对新疆养老保险金的投资做了可行性分析,同时利用各种投资收益产品和CPI指数的对比,做了新疆养老金的必要性进行分析。然后研究了新疆DC型养老金最优投资策略问题,通过实际投资收益率的拟合出均值方差模型,利用Matlab软件求得标准差(风险)在低于10%的时候投资组合,做成新疆养老保险基金的静态投资过程,对于新疆养老保险金进行研究,并且将新疆养老保险基金分别投入到无风险资产和风险资产的资产中,并且加入了随机工资的条件,利用动态规划原理求出关于新疆养老保险基金的HJB方程,由于方程不易求解,随后利用对数效用函数求出最佳投资策略,进一步求出新疆养老保险金在投资于风险资产和无风险资产上的最优投资比例,使得在终值时刻财富效用能够达到最大化。最后全文进行总结,提出文中的不足之处,最后对新疆的养老保险金的监管提出几点建议。