该文系统地考察了中国A、B股市场系统性风险的特征与传递机制，得出了一些有意义的结果.全文共分为两章，各章主要内容如下：第一章，风险的分类与理论分析.共分三节，分别简要介绍了投资主体的系统性风险和非系统性风险是由哪几部分构成的以及系统性风险的理论推导过程，并对历史文献进行了简单的回顾.第二章，中国股票市场系统风险的实证研究.这是该文的核心，共分为四节.前两节分别对中国A股市场、B股市场的系统风险进行了纵向的考察并对其各自的特征进行了详细的描述.第三节利用前两节计算出来的数据，运用协整理论和格兰杰因果检验研究了系统风险在A、B股市场之间的传递机制.文章最后针对证券投资基金投资组合分散非系统风险的有效性进行了实证研究.该文的创新之处主要有三点：一、该文第一次全面地考察了中国股票市场（包括上海和深圳的A、B股市场）的系统风险及其特征，特别是中国B股市场的系统风险.二、该文运用协整理论和格兰杰因果检验对中国A、B股市场系统风险之间的传递机制进行了研究，得出了一些有参考价值的结果.三、该文对证券投资基金投资组合分散非系统风险的能力进行了研究，并找出了造成目前证券投资基金投资组合分散风险能力不强的原因所在.