商业信用是企业销售产品时延期收取货款而提供给客户的信用。商业信用再分配理论认为，受融资约束较少的企业会将部分银行信用通过商业信用的方式给予受融资约束较大的企业以实现资金二次分配。本文从全球金融危机的视角，利用2003-2013年中国上市公司的面板数据，通过商业信用经营性动机理论和商业信用再分配理论的比较，实证检验了金融危机期间，商业信用再分配效应的减弱趋势以及金融发展对这一变化的缓冲作用。　　在固定效应回归模型的基础上研究表明，金融危机使得商业信用供给出现明显的下降，商业信用再分配效应减弱但依旧有效，这主要是由商业信用供给减少遵循银行信贷收缩的驱动引起的。进一步研究发现，在金融发展水平相对较高的地区，金融危机引起的商业信用再分配效应减弱的状况得到明显的改善。这说明，良好的金融发展可以帮助企业捍卫金融危机对商业信用供给的负面影响。最后，从商业信用需求的角度补充证实了金融发展、商业信用和再分配效应在金融危机期间更加明显的事实。另外，通过对企业产权的不同类别划分分别进行回归发现，由于我国存在较明显的信贷歧视，私营企业在金融危机的冲击下相较国有企业在企业商业信用供给和再分配减弱效果上更加不乐观，而金融发展对再分配效应减弱的缓冲作用在私营企业上更加显著。　　本文从金融危机对企业产生何种影响的角度，拓展并深化了商业信用和再分配理论的相关研究，对金融发展如何促进经济增长以及国有企业产权改革的必要性提供了一种可能的解释。