随着我国融资融券试点启动以及沪深300股指期货上市,中国证券市场具备了做空机制,我国机构投资者和对冲基金以及研究学者对于配对交易策略的研究逐步深入。随着电子交易平台和高频交易发展,日际套利机会减少,高频交易的日内套利机会引起投资者的广泛关注。本文从统计套利的原理及交易策略、协整分析技术与配对交易策略入手,探究配对交易策略的可行性。以沪深300指数成份股30分钟的股票价格高频数据,探索日内套利机会的可能性。在交易规则设置方面,采用常数标准差确定触发点和止损点,考虑到样本外价差序列波动性较大,故当对样本外数据提高触发点和止损点时,样本外套利收益有显著提高,证明适当提高交易触发点和止损点是提高统计套利收益率的有效途径。套利过程中股票头寸平均持有时间小于12天,证明该策略是一种短线投资策略。实证结果表明,基于协整的配对交易策略在我国证券市场上是可行的,无论股票市场是熊市还是牛市,如果策略得当,将会获得较稳定的收益。