本文是在金融衍生品定价亟待解决关于描述标的物价格的波动规律及其对衍生品价格的影响的问题背景下,研究标的资产价格波动规律,从理论上找出适用于该波动规律的模型,并研究模型中参数的估计方法。股票市场是随机波动的,随机波动是股票市场最根本的特性,是股票市场的常态,在研究股价波动规律时国内外学者引入布朗运动,认为股价波动是随机的连续的波动,服从一般的扩散过程。随着理论研究的不断深入,学者研究股价波动规律时发现,股票价格会出现间断的跳跃,这种不连续的波动,用几何布朗运动是无法解释的。在金融实践中,通过统计方法建立的股价走势图显示大量的股票价格会出现间断的跳跃,这与假定的股价是时间的连续函数存在严重的背离。实际上,在实际金融市场中,市场上重大的事件的发生可能会引起的股票价格波动出现不连续的跳跃。因此有许多学者对扩散模型进行扩展,著名的有Merton(1976)提出的跳-扩散模型。本文的重点是研究跳-扩散模型中各参数的估计方法,主要使用的方法是最优聚类方法、点估计法,各参数估计量求解得出后,引入蒙特卡罗模拟方法通过对样本数据的拟合检验来判断参数估计量的准确性。最后依据模型估计出的参数对样本外数据做模拟预测,来检验模型的预测精准度。通过检验发现在短期内预测结果与样本数据之间误差较小,但长期预测偏差稍大。