在现代经济发展中,银行业处于核心地位,发挥着极其重要的作用,在发展中的中国尤其如此。从世界范围内看,随着此次金融危机的爆发,银行业正面临着新的发展趋势,同时也孕育着巨大的发展良机。中国作为崛起中的大国,为国内银行业提供了广阔的成长空间。中国的商业银行,特别是那些有经营特色,市场意识强烈的中、小商业银行具有良好的投资价值。但在如何挑选潜在投资目标方面,仍需进行系统的分析,合理的估值。本文分析了银行业的未来发展趋势以及国内外宏观经济形势对我国商业银行的影响。对研究对象“兴业银行”的业务特色进行了分析,发现兴业银行在“资金业务”、“同业业务”和“公司业务”上创建了自己的特色品牌,具有竞争优势。同时运用了CAMEL的分析框架对兴业银行的财务状况进行了分析,发现兴业银行资本金充足,资产质量良好,管理精良,利润增长快速,中长期流动性充裕。在对兴业银行的公司基本面进行了系统分析后,分别运用“相对估值法”和“绝对估执法”对其每股内在价值进行了估算。作为高风险行业的银行业,在日常经营始终应将风险管理放的一个重要的位置,本文对兴业银行的经营风险也做了简要分析。最后,对兴业银行的未来发展及价值提升策略给出了一些建议。综合我国经济巨大的成长空间、行业背景、兴业银行良好的公司基本面和经营特色,以及得益于“海西”区域经济大开发的机遇和“多阶段股利贴现模型”的估值结果,得出了兴业银行是一家具有投资价值的上市商业银行的结论。