将QFⅡ制度引入中国，不仅是中国证券市场国际化进程中的一个重要体现，也将对我国资本市场的运行产生重要影响。近几年，我国证券监管机构加大了对QFⅡ的审批力度，QFⅡ数量与投资额度都有极大增长。因此，QFⅡ的投资行为必将对我国股市产生更加重要的影响。　　 本文首先对羊群行为的理论和实证进行综述，并对我国开始实施QFⅡ制度后，QFⅡ的发展历程、现状及QFⅡ对中国证券市场的意义做了总结和阐述。随后，论文重点介绍由Lakonishok，Shleifer和Vishny提出的羊群行为经典检验方法LSV模型，以及Wermers提出的修正版LSV模型。并利用该模型，对2005年第一季度至2012年第三季度内我国QFⅡ的交易数据进行羊群行为的实证检验。　　 根据实证检验结果，QFⅡ在我国股市的投资过程中存在明显的羊群行为。在“熊市”时的卖出羊群行为更加明显，而在“牛市”时的买入羊群效应更加明显。总体而言，QFⅡ的卖出羊群效应明显高于买入羊群效应。在众多行业中，QFⅡ在电力、煤气及水的生产和供应业，交通运输仓储业，制造业，房地产业等周期性行业的羊群行为更加明显。　　 随后，论文探讨了QFⅡ羊群行为产生的原因，并提出有效的对策和建议，以此为金融监管部门能更好地规范QFⅡ行为提供有效的参考。