近年来,中小企业在我国经济趋势上行的条件下有着良好发展的势头。众多企业争相在新三板市场挂牌以寻求转板上市,获得更大的突破,同时新三板市场的规模也随之水涨船高。但是新三板市场的发展过程与预期并不相符,在其中出现了一些不和谐的因素。个别企业利用新三板市场监管体制不健全等漏洞,实施财务舞弊,破环市场秩序,严重侵害了广大投资者的利益。财务舞弊领域一直以来都是国内外学者共同关注的热点问题,而新三板市场是在中国特色社会主义市场经济体制下的新生事物,国内学者研究的侧重点更多放在了主板市场,鲜少关注新三板市场的舞弊行为。作为我国为中小企业拓宽融资渠道而专门设立的股份转让平台,众多的中小企业在其中自由交易股份,新三板市场理应得到更多关注。本文案例分析的对象是一家典型的新三板民企——山东新绿食品股份有限公司。2015年底公司挂牌新三板市场后,在短短一年有余的时间内,先后因延期披露年报、关联方公司资金占用行为、大股东股权质押事项不实披露等原因被主办券商发布风险提示公告。最终在2019年经证监会调查,公司因年报虚假记载、信息披露违规等被发文处罚,实际控制人陈思被剥夺进入证券市场的资格,是新三板第一例给出顶格惩罚的案例。本文在分析比较各种舞弊理论后选取舞弊三角形理论作为案例分析基础,首先研究思考所选舞弊理论在实际案例中的可应用性,其后详细回顾案例经过。在充分了解新绿股份公司概况、舞弊过程、舞弊手段等案例研究要素的基础上,使用舞弊三角形理论从压力、机会、借口三个方面分析其实施财务舞弊背后的成因。其中公司内部层面的成因包括盲目签订对赌协议造成的业绩指标压力、员工职业道德素质低下、公司治理结构混乱、内部控制制度失灵等;公司外部层面的成因包括新三板市场制度不健全、外部审计机构未勤勉尽责等。最后,通过上述舞弊成因分析,本文从三个受众群体的角度出发,力图提出对新三板市场良性发展有建设性的对策及建议,同时也给新三板挂牌公司及外部审计机构一些启示与思考,具体内容包括:对于挂牌公司,设置单独风控部门健全公司财务风险机制,吸引外部投资者投资分散股权,引入独立董事制度优化公司治理结构,开展素质培训提升员工职业道德水平;对于政府及新三板市场相关部门,引进正规投资机构帮扶中小企业发展,加大违规处罚力度打击财务舞弊行为,关注券商督导工作完善信息披露制度;对于外部审计机构,提升审计从业人员业务水平,严格落实奖惩措施,着眼新三板审计特点开展工作等。希望通过本文的研究分析,能对新三板市场挂牌公司财务舞弊的乱象起到及早识别并加以预防的作用,保证新三板市场继续为全国中小企业提供服务,维护好我国资本市场投资环境使其继续蓬勃发展。