随着经济全球化不断的推进以及工业化进程不断深入，中国的能源市场和金融市场也逐步同西方国家一样走向融合，能源经济学方面的课题也越来越引起中国学者的关注。从第一次工业革命开始世界的经济发展就开始离不开原油，原油甚至被称为“经济的血液”，而高速发展的中国对原油也越发依赖。而股票市场素有社会经济的“晴雨表”的美誉，股票指数的波动体现着公众对未来预期的变化，股票指数已经成为金融经济研究的重要信息变量。在各国贸易越来越密切的今天，国际油价波动对经济的影响越发凸显，因此为了能够在经济全球化过程抢得先机，必须对国际油价波动与股票市场之间关系的进行必要的研究。本文采用来研究原油与各个国家地区股票指数之间状态空间模型的相关性，得出国际油价与股票指数之间存在时变的关系，并且通过其状态向量的时变曲线发现他们之间的相关性在金融危机期间显著增加。