外债是我国利用外资的主要手段之一，中长期外债由于期限较长，多种风险交织在一起，风险管理尤其是汇率风险的管理十分重要。　　 国内外对相关课题均有一定的研究，外债的研究主要集中在宏观政策和国家金融安全方面并以定性分析为主，风险的研究主要集中在宏观经济指标或状况的组合，市场风险的管理主要集中在有关风险的度量和对冲工具方面，而且偏向于理论研究，缺乏中长期外债的系统性的汇率风险分析方法。　　 本文在总结分析企业中长期外债所面临的主要风险的基础上，以企业外债的汇率风险为主要研究对象，结合定性和定量分析，在国际经济、金融环境定性分析和判断的基础上，根据外汇市场汇率历史数据和企业对风险的偏好等，分别确定了客观和主观风险水平，从而得出统计分析的置信水平、风险承受度、对冲成本阀值、对冲比例的系统基本参数，为定量化管理奠定了基础，也是本文的主要创新之处。　　 本文在构建企业中长期外债汇率风险的量化管理模型时，参照银行等金融机构市场风险管理的经验，以外汇市场历史数据为基础，采用较为成熟、简便的计量模型和方法，通过解析法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法度量外债敞口汇率风险，通过广义自回归条件异方差GARCH（1,1）模型和指数加权移动平均EWMA模型预测波动率，根据期权定价原理对对冲工具进行定价，并尝试构建出企业中长期外债的汇率风险量化管理模型，为企业中长期外债的汇率风险管理提供一种结构化的管理策略。另外，指出有关模型和方法的应用条件或前提，以提高企业中长期外债的汇率风险量化管理模型的适用性和实用性。　　 最后，运用具体案例--某供水项目的日元外债为例，进一步对企业中长期外债的汇率风险量化管理模型进行了实证分析和研究。