利率风险管理是伴随着利率风险的出现而产生的。在20世纪70年代中期以前，大多数西方国家都实行严格的金融管制措施，其中就包括利率管制。利率管制环境下，利率基本上是稳定的，即使波动也只是局限于一个极小的范围内。在此情况下，银行在经营管理活动中几乎不会受到市场波动的影响，利率风险实质上是不存在的，自然也就没有利率风险管理活动。随着经济的发展，利率管制与经济发展的内在要求之间的矛盾增加，因此许多推行市场经的国家纷纷修改相关法律条文，放松对利率的管制，实行利率市场化。利率市场化后，利率变动的幅度和频率加大，金融机构的利率风险增加。许多银行由于未能及时地关注利率风险对其财务状况的影响，没有建立起一套有效的利率风险管理制度，相继于80年代初破产倒闭。因此，对商业银行利率风险加以有效管理，对于其稳健、安全和健康经营有着重要的意义。多年来，发达国家的商业银行一直在进行利率风险管理技术的研究和实践活动，并且依据不同的利率风险衡量方法，开发了多种利率风险管理的技术。　　 本文针对我国商业银行利率风险管理问题进行了研究，共分为四章，第一章，主要研究利率风险涵义、分类、影响及利率风险管理的发展和利率风险管理的态度。第二章，主要阐述了利率风险管理技术的主要模型，主要有利率敏感性缺口模型、久期模型及凸度、动态模拟模型。其中，利率敏感性缺口度量模型是最早计量利率风险的模型，此模型以较直观、计算方便、清晰易懂等特点被广泛应用于早期的商业银行利率风险管理中。但利率敏感性缺口模型是一种静态的度量方法，利率敏感性缺口是一个时间概念，所选取分析期间的长短会影响银行利率敏感性缺口的大小甚至正负，且利率敏感性缺口模型忽视了货币的时间价值使得利率敏感性缺口值不精确性。为了更好的管理商业银行的利率风险，20世纪90年代以来国际银行业利用久期模型及其缺口技术来管理利率风险。在西方国家，久期模型及其缺口技术在金融市场中的应用已经达到了相当高的水平。随着对利率风险测量准确性的提高，又出现了动态模拟技术计量管理利率风险。动态模拟分析是指商业银行在合理假定的基础上，通过模拟技术，对利率风险进行度量的一种方法。现阶段动态模拟模型中VaR作为一种规范的统计技术，能综合衡量市场风险，已经成为西方商业银行进行利率风险管理的最有效的定量化技术，被广泛应用于证券公司、投资银行，商业银行及非金融企业等。　　 第三章，主要研究我国商业银行面临的利率风险及管理现状。随着我国金融体制改革的逐步深入，利率市场化改革取得了重大突破。在利率市场化改革这一动态过程中，我国商业银行面临阶段性利率风险和恒久性利率风险。随着改革的稳步实施，市场利率将随着经济状况和国家和货币政策的变化而不断变化，其波动的频率和幅度都将加大，银行的利率风险将加大。总体上来说，在利率还没有完全市场化的今天，我国商业银行仍面临较大的利率风险，分析其原因主要有以下几点：中央银行货币政策不够成熟在一定程度上加重了商业银行的利率风险；金融深化不足影响了商业银行防范和抵御利率风险的能力；商业银行内部缺乏高效完善的资产负债管理系统使商业银行直面利率风险。　　 第四章，在上述利率分险管理理论及我国现状研究的基础上，阐述我国加强利率风险管理首要问题是利率风险管理模型的选择。由于利率敏感性缺口模型测量精确度较低，越来越不能满足我国商业银行利率风险衡量的要求。而现阶段动态模拟模型虽然能综合衡量市场风险，但我国商业银行要引入Var方法尚存在一定的约束条件。因此，结合我国的实际情况和对利率风险测量精确度的要求，久期模型对于我国商业银行利率风险计量是最适用的。久期技术准确地度量市场利率的变动对银行市场价值及其经营效益的影响，并且随着计算机技术在银行经营管理中的广泛应用，久期技术也越来越具有可操作性。本文根据修正久期缺口模型以及一上市商业银行的实际情况做了实证分析，验证了久期缺口模型在我国的适用性。但是由于我国商业银行利率风险管理起步较晚，再加上久期技术在利率风险计量中的应用在我国尚处于探索阶段，必然面临一定的约束条件，有待于解决。另外，我国的利率正在市场化进程中，这也必将对利率风险计量和管理带来一定的影响，从而影响到久期技术的引进和应用。文章最后为了使久期缺口模型更好的应用于我国的利率风险管理，提出了相应的对策，主要有：积极推进利率市场化，加快发展债券市场、同业拆借市场等金融市场建设，为商业银行利率风险管理提供一个良好的宏观环境；通过尽快建立利率风险管理机制、关注影响利率预测的政策因素、增强信息系统建设等手段增强利率预测的准确度；同时商业银行应积极实行资产多元化以分散风险并且注重加快利率风险管理专业人才的培养。