银行等金融机构是货币政策的重要媒介，他们将存、贷款人联系到一起，对国家经济的发展和金融的稳定均有重要影响。保持银行体系的稳定对于保持金融体系和金融市场的稳定都非常重要，而银行体系是否稳定主要与其贷款的表现有关。贷款表现的好坏主要受未偿还贷款的表现影响，尤其是不良贷款(NPL)的影响。不良贷款是金融体系用来衡量资产质量和信用风险的常用指标。当借款人未能在到期日偿还本金和利息，很容易出现不良贷款。不良贷款的增长同时会带来其他的风险，如:一个表现差的投资组合会引发信贷配给不合理和信贷紧缩，从而导致低收益率，这又反过来会阻碍金融机构的可持续发展。因此，金融体系的稳定主要取决于信贷质量。　　本文抽取银行数据和一组国家面板数据，研究了金融机构不良贷款的主要决定因素。具体来说，本文用全球样本来分析计算宏观经济环境和银行监管对信用风险的影响大小;采用动态和静态面板估计方法，证实估计的合理性;采用单位根检验来考察研究变量的协整关系。为了解决动态面板数据的偏差和内生性问题，本文使用了广义矩估计法（GMM）。为了使预期估算结果一致，本文使用了由Arellano和Bond提出的Arellano-Bond规范检验。首先，应用Sargan检验来证实本文未产生过度识别。其次，检验误差项是否不存在自相关。本文利用尼泊尔银行数据进行实证分析，分析表明:强劲的货币政策、较小的利息差、严格的监管和稳定的经济增长是控制信贷风险较小的关键因素。此外，本文的研究结果认为需要对大型银行的贷款渠道进行更为频繁的监督，以避免银行的损失。　　本文对亚洲银行体系的实证结果表明:信贷风险会受一些关键的宏观经济变量的影响，特别是失业率、通货膨胀率、汇率、已收汇兑和人均国内生产总值等，但这些宏观经济变量各自的影响大小因各国收入水平而异。这一结果启示我们，在制定信贷政策时，需要考虑经济体的收入水平。在发达经济体中，将多个变量比较筛选后，决定将人均收入作为经济周期的代理变量。除经济周期外，实证结果还显示:就业、出口和工业发展对银行业的可持续发展也很重要。对印度银行体系的实证分析表明:只要保持严格的信贷标准，随着贷款占总资产的比率增加，并不一定会增加不良贷款;高监管资本和更大型的银行体系不一定会降低违约风险的可能性;高利润率和收入的多样化可减少风险贷款，从而降低了银行风险。总而言之，信贷质量主要受盈利能力、银行监管、信贷标准和多元化投资策略影响。　　综合各个实证结果，可以知道，高收入国家和低收入国家信用风险的决定因素不同。人均收入是一个有效的经济周期的代理变量，无论在高收入还是低收入国家中，它对信用风险水平都有显著影响;监管资本对信用风险是一个复杂的影响关系，不同样本下的表现差异很大;银行规模在所有研究样本中均对信用质量有显著影响。本文发现，维持收入多元化和盈利能力是控制信用风险的最佳方式，经济增长放缓是金融系统不稳定的一个信号。总之，健全银行管理、完善经济政策是保证全球金融安全的关键。　　根据本文的研究结果，提高生产率和出口能有效减轻金融系统的不稳定性，因此建议制定扩张性财政政策，从而提高就业率、促进经济增长。更重要的，本文发现:在实际制定信贷和经济政策时，需要考虑一个国家的收入水平。本文的实证结果对银行经理人、投资者、银行监管者和决策者都具有重要意义。具体而言，本文中提出的模型作为预测未来不良贷款的参考，可能对政策制定者、银行经理和监管机构有用。这些发现将有助于制定完善的经济政策和信贷政策以期实现稳定的银行体系和整体经济的增长的目标。　　本文的创新点与特色包括:　　其一，本文试图使用更多的银行管理指标解释信用风险。　　其二，为了研究宏观经济的决定因素对不良贷款的影响和不良贷款是否随经济收入水平的变化而变化等问题，本文将国家的样本分为三个收入水平（高收入，中等收入和低收入），来研究不良贷款与宏观经济决定因素的关系，这对于以往的文献是从来没有过的创新。本文是首次尝试对亚洲国家的不良贷款和宏观收入水平进行实证研究的工作。　　第三，在评估不良贷款的决定因素时，采用了静态（OLS，随机效应和固定效应模型）和动态面板估计（差异GMM和系统GMM）两种方法的结合。　　第四，经济周期的代理指标是从三个指标中筛选出来的，以期找到最有效的经济周期代理变量。很少有文章讨论不同的经济周期代理指标对其研究问题的影响，本文属于其中之一。此外，以往的文献大多使用相对较小的样本覆盖较短跨度，本文研究了较多数量的国家样本（49个国家）在更长时期（16年）内宏观经济环境与信用风险之间的关系。　　第五，本文的样本涵盖了最不发达国家（例如尼泊尔）的所有商业银行。此外，本文目前的研究是对尼泊尔银行体系的首次系统研究。