随着经济高速发展和日益成为世界加工制造中心，我国对初级产品的需求增长迅速，进口规模不断扩大。国际市场商品价格波动对我国经济的影响随之逐步加大，期货市场作为国际定价中心的战略意义亦日益凸显。另一方面，国际市场价格波动也给企业经营带来了更大的不确定性，如何有效利用期货市场进行风险管理已成为其迫切需要解决的现实问题。　　 本文的研究目的就在于理解定价权的重要意义，认识我国期货市场的国际定价地位，进而探讨建设定价中心的战略选择。同时，本文还要讨论企业在参与衍生品交易过程中面临的风险管理挑战。　　 本文从案例分析和实证分析入手，对定价权问题进行了初步探析。在此基础上，结合定价中心理论分析、我国期货市场发展和研究现状，检验了我国期货市场与国际期货市场间的信息溢出关系。结果显示，我国期货市场在国际商品定价中的影响力依然有限。基于这一结论，本文进一步比较了我国期货市场与成熟定价中心的差距并发现我国期货市场存在投资者结构不合理、品种管理不完善等问题。此外，本文研究了企业风险管理问题和投机行为，发现了风险管理制度执行不力、风险管理不健全等主要弊端；并指出未及时调整决策参考点是套期保值行为演变成投机行为的重要原因。最后，就争取国际定价权和提升企业风险管理能力提出针对性政策建议。　　 本文的创新点主要包括：　　 (1)较系统地对定价权问题进行了研究，得出了一些有价值的结论。本文从定价中心的战略意义出发，定量刻画了我国期货市场的国际定价地位，并通过比较分析讨论了建设定价中心的前提条件及我国期货市场与成熟定价中心的差距。在研究结论基础上，就如何获取定价权提出了政策建议。　　 (2)结合典型案例，采用Granger因果检验方法对国际铜期货市场上投机基金持仓行为与期货价格之间的关系进行了实证研究，研究结论有助于正确认识投机基金在期货市场上的作用和影响。　　 (3)从信息溢出效应分析角度，采用Hong方法对我国期货市场与主要国际定价中心之间的均值、波动率和风险溢出进行了较全面的实证检验，从而定量刻画了我国期货市场的国际定价地位。　　 (4)借鉴COSO提出的“企业风险管理—整体框架”，选取典型衍生品交易风险事件对我国企业的衍生品交易风险管理进行了较为全面和深入的评价，指出了企业在风险管理方面存在的主要缺陷。　　 (5)借鉴行为金融学展望理论，在两点分布和指数型效用函数假设下，通过构建模型，为由于套期保值数量不当而导致的企业“投机性套期保值”行为提供了一个理论解释。