随着我国金融市场的快速发展，越来越多的金融产品不断涌现，人们的投资渠道也不断增多。在股票、债券等众多金融产品中，贵金属投资一直是人们保值、增值的一个重要选择，而贵金属延期合约是很有价值的贵金属交易品种，它包括黄金延期合约和白银延期合约，它的特点有采用期货的结算方式，没有到期日，交易门槛相对较低等。黄金延期合约代码为Au(T+D)、Au(T+5)、Au(T+N1)和Au(T+N2)，白银延期合约代码为Ag(T+D)。　　 2002年10月30日，上海黄金交易所正式开业。2004年8月16日，Au(T+D)交易品种在上海黄金交易所上线试运行。2006年10月30日Ag(T+D)交易品种在上海黄金交易所试运行。目前，上海黄金交易所交易的贵金属延期合约有Ag(T+D)、Au(T+D)、Au(T+5)、Au(T+N1)和Au(T+N2)五个品种，其中交易较活跃的只有Ag(T+D)和Au(T+D)两个品种。贵金属延期合约采用期货结算方式，保证金交易，是一种风险较高的贵金属产品。目前我国对贵金属延期合约的研究资料较少，因此对Au(T+D)进行风险识别与度量具有重要的理论和实践意义。在这里我们采用风险价值(VaR)和一致性风险价值(CVaR)作为评价标准，本文采用EGARCH模型来拟合数据，得到独立同分布的标准残差序列，然后用标准正态分布和极值理论中的基于广义帕累托分布的完全参数模型对此残差序列进行分析，进而得到动态VaR和动态CVaR。　　 本文实证分析的方法和结果对于参与贵金属延期交易的投资者、金融机构还和监管当局都具有一定的参考价值。